2020年9月，唐人神董事長陶一山接受采訪時曾稱，“早已有圈內養豬大戶預測，到2022年，國內肉價將跌到10塊。我更悲觀，屆時肉價跌到4-5塊都是完全可能的。”
那么，“豬肉5元論”真的要成真了嗎？據了解，看到生豬養豬行業景氣度確定下滑的機構投資者，早已紛紛撤離.....
6月15日，豬肉期貨主力合約再創上市以來新低，主力合約較年初高位最大跌幅已近40%，多只豬肉股也在此影響下繼續走低，部分已腰斬。
與此同時，A股市場早盤陷入調整，周期股大面積下跌。
豬肉期貨價格創歷史新低 多只豬肉股已“腰斬”
行情數據顯示，大商所于今年9月份交割的生豬期貨主力合約今天上午繼續下跌，盤中跌破19000元/噸，折合每斤跌破9.5元/斤。
截至發稿，上述期貨合約報價盤中一度低至18550元/噸，創出2021年1月8日生豬期貨掛牌以來新低。
總的來看，對比生豬期貨主力合約30680元/噸的上市以來歷史高位，短短幾個月，該合約自上市以來高位的最大跌幅已接近40%。
在豬肉期貨之外，市面上豬肉的市場價格近幾個月也是跌勢頗大。
根據近期記者在深圳地區的實地探訪，深圳一些農批市場新鮮豬廋肉批發價已跌至14元至15元每斤，部分社區菜市場新鮮豬瘦肉零售價每斤跌至20元出頭，甚至已低于20元，就在幾個月前，深圳地區新鮮豬廋肉零售價每斤還普遍在30元以上。
豬價的走低，也使得以往一飛沖天的豬產業鏈上市公司股價持續走低。
行情數據顯示，天邦股份、正邦科技等多只股票早盤繼續大幅走低，再創階段新低。
統計數據顯示，豬產業鏈上市公司股價自去年高位的最大回撤幅度均較大，普遍超過30%。在考慮權息因素后，新希望、溫氏股份、金新農、益生股份、正邦科技、天康生物、新五豐、天邦股份、傲農生物等多只相關股票自去年高位的最大回撤幅度超過50%，也就是說一度腰斬。
豬肉價格連續19周下滑
2020年以來,全國各地落實生豬穩產保供政策措施,全國生豬產能加快恢復。
豬肉價格走勢的轉換從今年2月份開始,隨著豬肉上市量明顯增加,豬肉價格開始下跌。今年一季度的豬肉價格一路下跌,進入2021年以來,截至今年6月初,豬肉價格已經連續19周下滑。
期貨方面,6月4日,生豬期貨2109合約跌破2萬元/噸關口,報收19870元/噸,當日跌幅達4.38%,創上市以來新低。
另據媒體報道,生豬現貨價格自2021年1月以來,已連續下跌近5個月,下跌幅度在50%以上。
5月27日,北京新發地豬肉批發價格從每公斤18.5元到23元不等,部分豬肉的批發價已跌破每斤10元。
6月4日,牧原股份發布的生豬銷售數據也顯示,5月份商品豬價格整體呈現下滑趨勢,公司商品豬銷售均價17.65元/公斤,環比4月份下降16.39%。
此外,中國社科院的《農村綠皮書:中國農村經濟形勢分析與預測(2020-2021)》還預計,2021年全年中國豬肉供給量接近歷史最高水平,價格整體呈現不斷回落態勢。
上市豬企凈利潤大幅下跌
豬肉價格持續下跌帶來的直接影響是：生豬養殖企業利潤明顯被壓縮。
今年一季度生豬養殖公司凈利潤大幅下滑與2020年一季度豬肉“暴利”行情形成鮮明對比。
公開數據顯示,作為國家首批農業產業化國家重點龍頭企業,2020年一季度唐人神每頭豬平均盈利1938元,1-6月,唐人神在每頭豬身上盈利達1685元。另據報道,2020年12月底—2021年1月初,養殖戶的利潤極高,養一頭豬的利潤一度高達3000元。
今年一季度,情況發生了巨大改變。據記者梳理發現,一季度,溫氏股份、新希望、正邦科技和天邦股份的凈利潤同比下降71%、91%、76%、59%。
對于凈利潤出現“斷崖式”下滑,新希望給出的解釋是,生豬銷售價格較2020年同期有所下降,疊加飼料原料價格上漲及疫情影響等因素,生豬養殖成本上升,導致豬產業盈利下降使公司凈利潤減少。
據農業農村部定點監測,全國生豬平均養殖成本為每公斤17元,一些地方豬價已經降至成本線附近。養豬總體盈利,但利潤空間大幅收窄,一些外購仔豬育肥的養殖場戶已經出現虧損。
今年5月,中泰證券發布的研報認為,“豬價”是引導業績起伏的第一關鍵詞,各集團的成本管控能力、在生物防控上的投入以及生物性資產的損耗是導致毛利潤差異的主要原因。
6月初,財信證券研究發展中心研究員楊甫告訴記者,2021年生豬整體供給將好于2020年,生豬價格相比去年將出現明顯回落,但考慮到去年冬季受非瘟疫情復發等因素影響,部分地區生豬生產恢復受阻,以及當前生豬養殖成本較高(防控、飼料、人工成本上漲)、二元母豬存欄恢復尚需時間,預計2021年生豬價格仍將高于過往正常年份。
各大基金公司爭相減倉
從2019年初開始,機構紛紛看好生豬養豬板塊。據媒體梳理券商對農林牧漁行業2019年投資策略報告發現,生豬養殖板塊成為農業板塊內機構普遍看好的細分領域。
機構對趨勢的判斷歷來靈敏。進入2021年初,伴隨著豬肉價格持續下滑,不僅生豬養殖龍頭凈利潤出現大幅下滑,市場的各大基金機構也開始“用腳投票”,紛紛減倉生豬養殖板塊的上市公司。
市場分析人士稱,“看到生豬養豬行業景氣度確定下滑的機構投資者,早已紛紛撤離?！?/span>
5月上旬,安信證券研報稱,農林牧漁板塊主動偏股型基金重倉持股環比有所下降。
中泰證券研報稱,隨著豬價下行,基金在生豬養殖板塊Top10配置的公司數量,占比總量也呈現遞減態勢。
基金機構的撤走,給部分生豬養殖企業的股價也帶來直接波動。
數據顯示,本輪豬周期,基金持有的新希望股份峰值為17436萬股,至2020年四季度減少至8348萬股,至2021年一季度末已僅剩771萬股。
6月4日,新希望股價為15.02元/股,距2020年9月初42.2元/股的高點回落超過60%。
新希望作為豬肉板塊中的龍頭企業之一,其下跌也導致了豬肉板塊中其他股票跟跌。溫氏股份、新希望、正邦科技等集體走軟,資金紛紛逃離。
6月9日，新希望集團董事長劉永好在亞布力論壇上談到近期豬肉價格下跌，他表示房地產企業、互聯網企業投入進來是好事，豬肉價格逐步跌到相對正常的價格，但由于飼料價格上漲等原因，可能養殖戶會出現虧損，還會有一個過程。
來源：證券時報網、新牧網、國際畜牧網整理
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